Slovník · Investování
Rebalancing
Vyvažování portfolia
Jednoduše řečeno
Rebalancing je návrat portfolia k předem zvoleným vahám poté, co je tržní vývoj posunul jinam. Prakticky znamená ubrat tam, kde podíl příliš narostl, a doplnit části, které za cílem zaostaly.
Proč na tom záleží
Bez rebalancingu se z původně přiměřené struktury může tiše stát koncentrovaná sázka. Disciplína je užitečná právě proto, že jde proti přirozené chuti nechávat vítěze růst bez omezení a poraženým se vyhýbat.
Jak to funguje a počítá
Kalendář nebo toleranční pásma
Portfolio lze kontrolovat v pevných intervalech nebo při překročení stanoveného pásma. Rozhodnutí má zahrnout daně, rozpětí, transakční náklady a možnost využít nové vklady. Častější zásah není automaticky lepší; náklad musí být opodstatněn udržením rizika a očekávaným přínosem po nákladech.
Co tento údaj neříká
- Rebalancing nezaručuje vyšší výnos a v dlouhém trendu může část výnosu vítězné složky omezit. Jeho primární rolí je řízení struktury rizika.