Slovník · Rizika a analýza
Riziko likvidity
Liquidity risk
Jednoduše řečeno
Riziko likvidity je možnost, že investici nepůjde prodat v potřebném čase a za rozumnou cenu. Aktivum může mít na papíře atraktivní hodnotu, ale skutečný test přichází ve chvíli, kdy více investorů potřebuje hotovost současně.
Proč na tom záleží
Rodinný majetek často obsahuje firmu, nemovitosti a neveřejné fondy. Bez samostatné likvidní rezervy může být investor nucen prodávat kvalitní aktiva v nevhodnou dobu nebo přijmout výraznou slevu.
Jak to funguje a počítá
Čas, hloubka trhu a podmínky odkupu
Hodnotí se objem obchodů, rozpětí nákup–prodej, počet protistran, doba vypořádání a citlivost ceny na velikost obchodu. U fondů jsou zásadní frekvence odkupů, výpovědní lhůty, možnost pozastavení a soulad likvidity podkladových aktiv se sliby investorům.
Co tento údaj neříká
- Běžná možnost odkupu neříká, jak se produkt zachová ve stresu. Historická likvidita může zmizet právě tehdy, kdy je nejvíce potřeba.