Slovník · Fondy a ETF
NAV fondu
Net Asset Value · Čistá hodnota aktiv
Jednoduše řečeno
NAV je čistá hodnota majetku fondu po odečtení jeho závazků. Po přepočtu na podílový list nebo akcii fondu slouží jako základ pro oceňování vkladů a odkupů; u burzovních fondů se může lišit od okamžité tržní ceny.
Proč na tom záleží
NAV je účetní kotva fondu. U likvidních veřejných aktiv se mění často a průhledně, u nemovitostí nebo neveřejných investic závisí více na odhadech, metodice a frekvenci přecenění.
Jak to funguje a počítá
Čistá aktiva na jeden podíl
Administrátor sečte oceněná aktiva, odečte závazky a výsledek vydělí počtem podílů. Do závazků vstupují i naběhlé náklady. U nelikvidních aktiv se používají oceňovací modely a externí posudky podle pravidel fondu.
Orientační vztah
NAV na podíl = (aktiva fondu − závazky fondu) / počet podílů Co tento údaj neříká
- NAV nemusí odpovídat částce dosažitelné při rychlém prodeji celého portfolia a hladký vývoj NAV nemusí znamenat nízké riziko.