Slovník · Rizika a analýza
Benchmark a index
Benchmark · Tržní index
Jednoduše řečeno
Index je pravidly sestavený ukazatel vývoje určitého trhu nebo skupiny aktiv. Benchmark je srovnávací měřítko zvolené pro hodnocení strategie; často jím bývá index, ale může jít i o kombinaci indexů nebo cílovou sazbu.
Proč na tom záleží
Bez vhodného benchmarku nelze rozlišit dovednost od pouhé expozice trhu. Globální akciový fond nemá být chválen za růst proti spořicímu účtu, pokud podobný trh rostl ještě více a s nižšími náklady.
Jak to funguje a počítá
Pravidla složení a měření výnosu
Index stanoví výběr titulů, vážení, rebalancing a zacházení s dividendami. Pro korektní srovnání musí odpovídat třídě aktiv, měně, regionu, stylu a způsobu započtení výnosů. Výnosový index s reinvestovanými dividendami nelze zaměnit za cenový index.
Co tento údaj neříká
- Benchmark není investiční plán a jeho výběr může být účelový. Ani přesné překonání indexu neříká, zda strategie odpovídá cíli konkrétní rodiny.