Vázaný zástupce investičního zprostředkovatele
VZIZ
Osoba registrovaná u ČNB podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu, která může poskytovat investiční poradenství a zprostředkování pod odpovědností investičního zprostředkovatele. Mandátní správa portfolia je mimo její kompetenci — tu může vykonávat pouze licencovaný obchodník s cennými papíry (OCP).
Vázaný zástupce jedná jménem společnosti, u které je registrován. Pro klienta jde o důležitý detail: poradce, který „radí“, je pod odpovědností konkrétního zprostředkovatele a obvykle smí nabízet jen takové produkty, které má daný zprostředkovatel nasmlouvané. Není tedy z hlediska kapitálových trhů plně nezávislý, i když se tak může prezentovat.
Klient by měl vždy vědět, pro koho poradce pracuje, jaké služby smí poskytovat a zda jde o poradenství, zprostředkování, nebo jen informativní komunikaci. Registraci si lze ověřit ve veřejném seznamu ČNB — pět minut, které stojí za to, hlavně před první větší investicí.
Rozdíl mezi doporučením konkrétního produktu a skutečnou průběžnou správou portfolia je podstatný. Vázaný zástupce může pomoci s návrhem řešení a zprostředkováním nákupu, ale rozhodování o průběžných nákupech a prodejích v rámci mandátu náleží licencovanému OCP. Pokud někdo bez licence OCP slibuje „aktivní správu portfolia na bázi pravomoci jednat za klienta“, něco nesedí.